北上资金净买入创新高！却有资金趁机出货 四大数据透视真相

　　A股史上最大规模MSCI扩容落地日，北上资金净买额也刷新了纪录。

　　值得注意的是，A股尾盘却出现了罕见异动，一些股票暴力拉升的同时，也有大量砸盘现象，背后有何玄机？

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　　MSCI最大规模扩容落地日 A股尾盘现异动

　　11月26日，是MSCI对A股的最大规模扩容落地日。

　　在北上资金流入良好预期加持下，A股总体保持平稳，截至收盘，上证指数微涨0.03%，深证成指上涨0.53%，沪深两市分别成交1655亿元和2281亿元，成交额较上一交易日有所缩量。

　　不过，全天总体平静的姿态下，是尾盘的惊人异动暗流汹涌。

　　行情数据显示，主要市场指数在尾盘异动明显。

　　上证指数、上证50指数等在尾盘涨幅大幅收窄，甚至短线急跌跳水。以上证50指数为例，这个表征当前市场上规模最大权重股的指数，上演了尾盘杀跌。

　　而另一方面，沪深300指数、深证成指、中小板指、创业板指等指数尾盘却现暴力拉升。

　　个股情况看，多只股票在尾盘上演“砸盘”走势的同时，大量股票现暴力拉升。

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　　异动背后有何深层原因？

　　此番A股尾盘异动背后，究竟何种因素在发挥影响？以下4个方面的数据，或许帮我们能找到部分原因。

　　数据一、北上资金净买入额刷新历史纪录

　　在MSCI史上最大规模扩容落地的预期加持下，周二北上资金净买入果然刷新历史纪录。

　　此前的11月8日，MSCI宣布将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时将中国中盘A股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数，11月26日收盘后正式生效。

　　根据多家券商机构的测算，这是A股最大规模单次扩容，为A股带来的被动增量资金有望超过400亿元人民币。

　　周二北上资金净买入额的确不负众望。

　　数据显示，周二北上陆股通资金净买入达到214.29亿元，刷新历史最高纪录，其中沪股通净买入108.76亿元，深股通净买入105.53亿元。

　　在此之前，北上陆股通资金净买入最多的交易日是一年前的2018年11月2日，当天净买入额为173.85亿元。

　　总体来看，A股史上陆股通净买入超过100亿元的交易日仅有7个，则今年就占了4个。

　　数据二、北上资金净买入额尾市大幅回落约300亿

　　周二北上陆股通整体净买入规模大外，其尾盘动向也尤其值得关注。

　　据Wind数据，在临近尾市最后几分钟，北上资金净买入规模出现了先急剧增加，后急剧减少的过程。

　　初略估算，尾盘几分钟北上资金的净买入额从最高位回落300亿元左右。

　　根据以往经验，这种北上资金大幅流入后，又大幅回落，很大程度上应该是外资精准追踪指数被动买入的同时，部分外资进行了减仓。

　　数据三、首次纳入MSCI的中盘股多数被“砸盘”

　　周二尾市还有一个奇特的现象是，大量个股在尾盘暴力拉升的同时，多只个股却跳水。这种现象一定程度上已反映在尾盘主要指数的分化上。

　　个股方面，典型如紫光股份(行情000938,诊股)在最后三分钟尾盘集合竞价阶段涨幅从略超2%，迅速扩大到接近7%。

　　三七互娱(行情002555,诊股)、通策医疗(行情600763,诊股)、西部证券(行情002673,诊股)等多只股票在尾盘几分钟也被大幅拉升。

　　观察这些突然拉升的股票，可以发现，相当数量都是此番MSCI提升纳入因子的大盘股，或首次纳入的中盘股。

　　与此同时，大量股票在尾盘现“砸盘”走势。

　　如招商银行(行情600036,诊股)周二原本波动极小，但在尾盘突然下砸超过1%，远超此前波动幅度。

　　类似案例还有中化国际(行情600500,诊股)、贵州百灵(行情002424,诊股)、中华企业(行情600675,诊股)、天地科技(行情600582,诊股)等，尾盘跳水均非常明显。

　　分析已纳入MSCI的全部大盘股以及中盘股的周二的表现，可以发现另一种现象。

　　数据显示，纳入MSCI的244只大盘股中，多数个股周二出现上涨，上涨股占比接近七成。上述244股原本已被MSCI追踪，此番是提升纳入因子。

　　而228只MSCI纳入的中盘股中，却是下跌股数量占了主导。其中下跌个股多达159只，占比接近七成。

　　值得注意的是，上述228只中盘股是MSCI首次纳入。综合来看，不少资金趁着这些标的首次纳入的契机选择卖出。

　　数据四、多只权重股尾市3分钟成交超过全天成交的1/4

　　周二市场还有一个特色便是，多只个股在尾盘的成交量巨大。

　　比如招商银行周二最低价为36.00元，该价位出现在尾市最后3分钟的集合竞价阶段。

　　数据显示，招商银行在这3分钟合计成交约1283万股，占到全天总成交的29%，成交金额超过5亿元。

　　兴业银行(行情601166,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)等多只银行权重股也是类似的情形。