外汇市场：股票如何影响外汇市场

外汇交易者一直在寻找趋势和经济前景来预测货币的潜在变动。有些人会查看经济报告或GDP或贸易关系，但您可以使用股票市场预测这些报告。股票市场在全球拥有数千家公司，每天生成数百份报告，这些报告可以成为货币交易者的有用信息来源。

最终，货币会根据供求特征而波动。当更多投资者要求一种货币时，它可能会相对其他货币走强。当供应过剩时，情况正好相反。然而，这一基本原则受到许多因素的影响，这些因素导致每天不断的货币波动。讨论许多这些因素超出了本文的范围。重点将放在股票市场如何提供对外汇市场的洞察力上。

在外汇市场是一个真正的全球市场-比任何其他证券的市场做大。因此，在考虑股票及其对外汇市场的影响时，您必须全球思考。最值得考虑的公司自然是那些以各种货币进行交易的国际业务。例如，作为地球上最大的零售商，沃尔玛处理的外汇问题与您能想到的任何其他公司一样多。另一个伟大的名字是可口可乐。这些全球消费类股票与世界各地的消费者进行交易，为外汇市场提供最佳企业一瞥。

在大宗商品市场，也可以相对于外汇市场是有用的。考虑全球主要商品原油。全球油价以美元计价。例如，由于美元价值相对于主要全球货币下跌，石油价格可能会飙升。因此，为了平衡其他国家以本国货币购买的价格，石油价格必须上涨。虽然其他全球商品 – 糖，玉米和小麦 – 提供类似的见解，但石油是与外汇市场相关的最重要的商品。

主要股票市场也可以以另一种方式影响外汇市场。一个疲软的货币有利于在该特定国家的出口商。当您的本国货币疲软时，出口在国外会更便宜。这有助于推动这些出口商的增长和利润。当收益增长时，股票市场往往表现良好。当然，这种情况最有可能发生在以全球主要货币为背景的股票市场 – 美元，日元，欧元和英镑等。

由于外汇市场充满活力且波动很快，因此大多数行业都是外汇市场走向的滞后指标。直到公司报告其收益时，人们才会开始了解汇率变动的影响。通常情况下，当外汇发挥重要作用时，公司的业绩将与分析师的估计大不相同。正是在这一点上，投资者可以分析管理层对未来货币波动前景的评论。需要注意的是公司将采取的对冲策略的任何迹象。

试图区分什么类型的资产 – 硬或软 – 最好地识别外汇变动是没有意义的。相反，重要的是资产的必要性。像食品，汽油和药品这样的东西比衣服或珠宝更有用。像卡夫（Kraft）这样在世界各地销售食品的公司比标志性珠宝店零售商蒂芙尼（Tiffany）更有用。

人们会认为全球金融机构将在外汇市场中发挥有意义的作用。从某种意义上说，它们有助于促进外汇市场，但在确定方向方面，请记住其主要资料 – 货币 – 的价值受政府政策的影响。

不幸的是，股票没有提供任何有意义的领先指标。货币的价值取决于其供求，这通常由政府通过利率变化或其他政策变动来决定。当政府能够随意影响运动时，试图将股票作为领先指标并不明智。

现实情况是，仅靠股票并不是预测货币走向的谨慎方式。政府资产负债表，货币政策和利率在外汇市场中发挥着重要作用。最近的美国历史就是一个重要的例子。作为对2007 – 2009年金融危机的回应，美联储通过购买超过一万亿美元的债券显着增加了货币供应量。

虽然这项计划 – 通常被称为量化宽松政策 – 帮助经济摆脱了大萧条以来最严重的经济衰退，但美元兑一篮子全球货币大幅走软。即使美国股票价格从2009年到2011年飙升，美元也出现了这种疲软。然而，投资者可以在这些全球公司中寻找模式。多年来出现了一种主要模式。许多全球企业一直把他们的增长工作集中在美国之外。例如，在21世纪后期，咖啡巨头星巴克概述了一项通过向海外扩张来推动未来增长的计划。该公司概述了关闭800个地点的计划，其中大多数位于美国星巴克专注于在国际上成长的商店，公司增加了销售额和利润，并以更高的股价奖励股东。

但是，星巴克并不是唯一一家看到写作的公司：最好的增长来自新兴市场和发展中市场。几乎所有的全球性公司都将重点放在世界发展中和新兴地区。

从国外增长的观点恰逢美元疲软而牺牲其他货币。虽然无法保证，但从长远来看，强劲的经济通常会受到强势货币的支撑。投资者应该清楚地了解短期波动是规则，而不是外汇市场的例外。当然，强势经济掩盖强势货币远非100％准确。在美国金融危机期间，日元相对于美元继续走强，尽管日本经济几十年来一直处于困境之中。但那是日元兑美元汇率，当时美国经济下跌速度快于日本。

全球公司投资的地方往往是这些公司看到强劲经济增长的主要迹象。在经济强劲增长的情况下，通常对货币的需求更大。更重要的是，强劲的经济往往表明政府资产负债表稳固，有助于支持货币价格。当一个国家负债累累或必须继续发行货币时，对该货币的长期影响是不利的。

总结

外汇市场是复杂的动态市场。使用一个数据点（如股票）来预测未来的外汇方向可能是一个限制性的做法。股票可以作为有用的指标，但投资者应该意识到仅仅股票可能不足以提供准确的评估。