“国家队”持股路线图曝光！306家公司一季度获社保基金新进或增持，这些行业是重点

　　上市公司2020年一季报披露正式收官。

　　Wind数据显示，截至4月29日20点，共有3092家上市公司发布一季报。3092家公司一季度合计实现营业收入8.11万亿元，同比下降7.3%；合计实现归属于上市公司股东的净利润为7242.21亿元，同比下降19.02%。

　　与此同时，备受关注的“国家队”（证金、汇金、证金资管、外管局旗下投资平台等）持股动向也浮出水面。其中，680家上市公司前十大流通股股东中出现“国家队”身影。报告期内，“国家队”进行了增持，但是幅度较小。

　　相比之下，社保基金的动作较大――430家公司在披露了社保基金持股情况，306家公司获得社保基金新进或增持。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业、软件服务业的公司获得青睐。

　　“国家队”调仓幅度较小

　　Wind数据显示，上述680家前十大流通股涉及“国家队”身影的上市公司，有70家出现了“国家队”持股变动，合计持股约3343.43亿股。相比上一报告期的3334.26亿股，增加了9.17亿股。整体来看，报告期内“国家队”进行了小幅增持。

　　进一步统计发现，上述出现变动的70家公司中，20家减持，50家增持。

　　中国证金、中央汇金、中国证金资管、外管局旗下投资平台等“国家队”的四大主力中，中国证金、中央汇金一季度分别增持了3.96亿股和2.66亿股。

　　从个股看，TCL科技(行情000100,诊股)、金科股份(行情000656,诊股)、中国核电(行情601985,诊股)、国海证券(行情000750,诊股)、攀钢钒钛(行情000629,诊股)、广深铁路(行情601333,诊股)、大北农(行情002385,诊股)、东华软件(行情002065,诊股)等17家公司获“国家队”增持股数均超过1000万股。上述17家公司中，绝大多数公司一季报显示“国家队”为“新进”。

　　以TCL科技为例，公司2020年一季报显示，工银瑞信基金-农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)-工银瑞信中证金融资产管理计划、南方基金-农业银行-南方中证金融资产管理计划分别于报告期内增持了7476.15万股，占总股本比例分别为0.55%，两者均进入TCL科技的前十大流通股。

　　从“国家队”增持的行业看，医药制造业涉及7家公司，计算机、通信和其他电子设备制造业涉及5家公司，化学原料和化学制品制造业、房地产业、软件和信息技术服务业、有色金属冶炼和压延加工业分别涉及3家公司。

　　从行业看，“国家队”重仓的个股主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业；医药制造业；电气机械和器材制造业；电力、热力生产和供应业；资本市场服务等五大行业。

　　前海开源首席经济学家杨德龙表示，汇金和证金等“国家队”的持仓仍然以蓝筹股为主，特别是银行、地产、券商等大股票。不过，也持仓一些中小股票。从“国家队”持仓情况看，比较看重公司基本面。

　　社保基金一季度新进118家公司

　　Wind数据显示，截至4月29日20点，430家公司在一季报中披露了社保基金持股情况。其中，143家公司社保基金参与数量超过2只。双汇发展(行情000895,诊股)、中国巨石(行情600176,诊股)、白云机场(行情600004,诊股)、我武生物(行情300357,诊股)、恒顺醋业(行情600305,诊股)、国药股份(行情600511,诊股)、金禾实业(行情002597,诊股)等46家公司被超过3只社保基金持有。

　　图片来源：双汇发展一季报

　　持股比例方面，有11家公司社保基金持仓比例超过10%，58家公司获社保基金持仓比例超过5%。

　　持仓市值看，截至4月29日收盘，上述430家公司社保持仓市值合计2825.23亿元。82家公司社保基金一季度持仓市值超过5亿元，27家超过10亿元，农业银行、工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、交通银行(行情601328,诊股)(港股03328)、长春高新(行情000661,诊股)、三一重工(行情600031,诊股)等5家公司社保基金持仓市值超过30亿元。其中，农业银行、工商银行持仓市值均超过500亿元，两者持仓市值总和占所有社保持仓市值的50.54%。

　　上述430家公司中，社保基金在一季度中新进了118家公司。

　　分行业来看，在计算机、通信和其他电子设备制造业公司共14家，软件和信息技术服务业14家，专用设备制造业12家，电气机械及器材制造业6家，化学原料及化学制品制造业6家，汽车制造业5家，食品制造业4家，医药制造业3家。

　　Wind数据还显示，一季度有188家公司获得社保基金增持，其所在行业与“新进”基本一致。

　　此外，一季度有124家遭遇社保基金减持。减持数量居前的公司，多数属于广播电视电影和影视录音制作业、铁路和航空运输业等受疫情影响较大行业，如中国电影(行情600977,诊股)、招商公路(行情001965,诊股)等。此外，一季度涨幅居前的部分医药医疗类、化工类、防疫物资生产类公司，也在社保基金减持名单内。

　　持续关注热点行业

　　分析人士表示，从上市公司一季报整体情况看，几乎所有行业都受到了疫情影响，但是对不同行业的公司影响出现较大分化。这种影响主要体现在以下几个层面。

　　首先，多数上市公司通过转型线上化平台、加大网上直播营销力度等方式，增加了营业收入。虽然有的公司在拓展渠道的过程中，增加了一定成本，净利润受到一定影响，但从营收角度看，上市公司整体保持了较大韧性。

　　其次，以在线教育、远程办公、短视频制作、网络购物、“宅经济”、创新药、5G产业链为代表的新兴行业，在疫情期间培养了较高的客户黏性，相关公司有望持续受益业务模式改善。

　　从行业角度看，受疫情影响，口罩、防护服、医药等防疫物资类公司订单量大增。但是相关公司股价持续攀升，也使得其股票二级市场风险进一步加大。

　　相比之下，新基建、5G产业链、科技类、半导体类公司，受益于国产替代以及传统行业线上化科技转型，有望获得较长的高景气周期。