爆仓点位怎么算，外汇仓位的控制技巧

仓位控制是交易中的重中之重，同时由于我们并非是机构交易员，这点一定需要强调，我们使用仓位控制的策略和基金或者机构交易员的控制是不同的。作为散户，高杠杆是我们的利器，如何正确使用高杠杆，也就是控制仓位的本质，一味的低仓位或者满仓操作都将是资源的浪费。

在今天开讲之前，请牢记一点，真实使用的杠杆和帐户杠杆完全不同，真实的杠杆为采用的资金除以余额（1万美金操作1手，也就是1万美金操作了10万美金，因此真实杠杆为10倍杠杆）

帐户的杠杆仅影响保证金，因此帐户的杠杆影响更多的如果爆仓的情况下，剩余的保证金数额。

• 计算单一下单的爆仓点位

在学会之前所有的计算后，首先我们要做的第一点，即掌握自己目前仓位的爆仓点位，也就是我能承担的市场的最大波动。公式为损失 + 50 %保证金 = 余额

以当前欧美价格举例，1万美金，当前价格1.13280/91，假设400倍杠杆，1 手的交易

买1手，（1.13291– 爆仓价格）*10万 = 10000– 50% * 10万/400 /1.13291, 得知爆仓价格为1.03390。也就是说当市场价格变为1.03379/90的时候，就会爆仓，强平这1手的仓位，造成9889美金的损失，本金将只剩下110美金。

卖1手，（爆仓价格– 1.13280 ）*10万 =10000 – 50% * 10万/400 /1.13280，得知爆仓价格为1.23180。也就是说市场价格变为1.23180/91的时候，就会爆仓，强平1手的仓位，造成9890美金的损失，本金将只剩下110美金。

分析：

这里真实杠杆为10倍，因此以一般的情况而言，1万美金总共交易1手的风险是非常低的，操作空间很大，由于市场处于不断的波动当中，历史记录表明对于欧美货币对，1000个点需要至少半年以上的时间乃至更长。但请记住，增加手数的同时，也会增大使用的杠杆，风险也会随之增大。

在没有爆仓的风险情况下，交易手法就和股票基本一致，可以长期持有，等待市场反弹，考虑隔夜利息的成本后，正常情况是可以保证不亏损的，或者在市场趋势改变后，追加仓位，通过更好的位置上的获利来弥补自己的亏损。由于这个属于交易手法以及策略专题，今天就先不多讨论了。

总而言之，在得知自己爆仓价格后，预估市场到底爆仓价格的风险并相对应的采用自己的交易策略，方为长久之计。

• 计算加仓型同一品种的爆仓点位

那同样情况，1万美金，400杠杆，如果是在1.13280/91，1.13250/61 以及 1. 13220/31三个点位根据市场的情况而做等仓位（1手）的追仓的情况下，爆仓点位该是多少呢

市场下跌，追买，需要的保证金为10万/400 /1.13291 + 10万/400 /1.13261 + 10万/400 /1.13231）=662.19

因此（1.13291– 爆仓价格）*10万 + （1.13261– 爆仓价格）*10万 + （1.13231– 爆仓价格）*10万 =10000 – 50% * 662.19 ，计算得知爆仓价格为1.10038。

同理，市场上涨，追卖，需要的保证金为10万/400 /1.13280 + 10万/400 /1.13250 + 10万/400 /1.13220）=662.25

（1.13280– 爆仓价格）*10万 + （1.13250– 爆仓价格）*10万 + （1.13220– 爆仓价格）*10万 = – （10000 –50% * 662.25 ），计算得知爆仓价格为1.16473

分析：

这里真实的杠杆为30倍，与其他产品对比，风险已经比较高了，

那与之前一样，在追加仓位的情况下，爆仓点位为1.10038，也就是自己还有320点的操作空间。可以肯定的是，320点的操作空间是一个非常低的操作空间，欧美在一个大幅度的波动下，日内走到100个点是经常发生的事情，因此这个时候就需要判断，在已经走了60个点的情况下，市场是否可能继续再多走300个点。

市场的强支撑位与现在的价格还相差多少点，是否有数据支持，欧美息差是否增大，是否有新的政治动荡可能发生。比如昨天英镑在可能硬脱欧的情况下，瞬间下滑200多点，这些都是需要在操作前考虑的。一般而言，300点属于一个非常有风险的点位，因此根据市场情况可以稍作调整，建议大多数对于行情无法精准判断的投资者，进行一定的对冲，略为减轻自己的仓位，等待市场波动较小的情况下后再进行操作

• 算对冲型同一品种的爆仓点位

同样情况，1万美金，400杠杆，在有一定对冲的情况下，如何计算自己的爆仓点位呢，其实很简单，和之前一样，

如果是在1.13280/91买1手，1.13250/61 卖 2手以及 1.13220/31 买3手，

需要的保证金为10万/400 /1.13291 – 20万/400 /1.13250 + 30万/400 /1.13231）=441.53

（1.13291– 爆仓价格）*10万 – （1.13250– 爆仓价格）*20万 + （1.13231– 爆仓价格）*30万 =10000 – 50% * 441.53，得出爆仓价格为1.08252

分析：

这里的真实杠杆其实为2手，也就是20倍，也就是说，由于卖的2手可以对冲一定的仓位，使得实际持有的仓位只有2手，可以承受的价格波动变为了500点，并且将之前高位1.13291入场的点位拉低了。

在这样的情况下，策略的意图为，市场即将走高，以中间卖的2手来减少自己的仓位，可以释放更多的仓位给最低价1.13231买入的3手，期待市场在更低的地位可以反转。

如果没有中间卖的2手的话，也就变为了之前第二种情况的单一加仓策略，在1.13280/91买1手，以及1.13220/31 买3手

真实杠杆为40倍

需要的保证金为10万/400 /1.13291 + 30万/400 /1.13231 = 883.03

（1.13291– 爆仓价格）*10万 + （1.13231– 爆仓价格）*30万 =10000 – 50% * 882.03，得出爆仓价格为1.10856，操作空间仅剩240点，已经岌岌可危了，连续2-3日的单边行情就会达到爆仓点位。

对比之前的爆仓价格1.08252，多余的200点是非常宽裕的操作空间，可以承担更多的市场波动。

• 不同品种的爆仓点位

由于不同产品的关系，详细地爆仓点位是无法计算的，但是可以通过产品之间的相关系数，预估一个大概的价格位置情况，以此判断自己的操作空间并调整自己的交易策略

和之前一样，1万美金，400杠杆，如果是在欧美1.13280/91买1手以及澳美0.72674/88买1手

首先使用我们Royal专门制作好的EA工具，系统自带的correlationmatrix去得知近期不同货币对之间的关联性

这里我们得知澳元与欧美的关联性为+32，也就是说澳美的价格变动的百分位为欧美价格的32%，并且由于是正相关性，澳美与欧美的趋势保持一致。

因此我们需要的保证金为10万/400 /1.13291 + 10万/400 /0.72688 = 564.61

（1.13291– 爆仓价格）*10万 + （1.13291– 爆仓价格）*10万* 0.32=10000 – 50% * 564.61

得出爆仓价格为1.05929，也就是说当欧美价格降低为1.05929的时候，就会发生爆仓。（根据关联度32，澳美会降低为0.70332）

同样道理，如果以澳美进行计算

（0.72688–爆仓价格）*10万 + （0.72688– 爆仓价格）*10万/0.32=10000 – 50% * 564.61

得出爆仓价格为0.70332，也就是说当澳美价格跌至0.70332时，就会发生爆仓。（根据关联度32，欧美会降为1.05929）

因此我们认定的爆仓价格为欧美价格1.05929，澳美0.70332

分析：

由于在不同品种的爆仓点位中，假设了货币对之前的相关性保持一致，当发生巨大行情的，相关性会没有那么准确，因此为了安全起见，一般建议在任意一种品种优先达到爆仓点位认为为实际爆仓点。

本案例中真实杠杆为20倍左右，

由于欧美与澳美是正相关性，因此对于交易中，本质和同类型品种交易类似，爆仓点位的计算也相似，但由于不同品种的保证金无法对冲，只能对冲资金盈亏，所以如果产品之间为负相关性，需要注意爆仓点位将会是两极分化的2个点，并且虽然真实杠杆会与正相关的情况相同，实际风险会更低

总结

爆仓点位的计算是为了清楚自己剩余的操作空间，可以更好的根据市场的详细情况作出对应的判断。

比如市场在已经下跌100个点后，再下跌的空间有限，在自己具有足够的操作的空间的情况下，可以加大下单的手数，争取更大的赢利或者抵消之前的亏损。

举例而言

1万美金，400杠杆，欧美昨日1.13497在30分钟内大幅下跌至1.12760，总计下跌70余点。在这样的情况下，如果仓位本身为于1.14229买1手的情况，怎样得知自己之后如何操作比较合适呢？

我们得知在原本的爆仓点位为

因此我们需要的保证金为10万/400 /1.14229 = 218.86

（1.14229– 爆仓价格）*10万= 10000 – 50% * 218.86

得出爆仓价格为1.04338，因此我们基本可以不用担心短时间内会产生爆仓，这个时候我们可以考虑是否可以抓住这个可能反弹的机会，来弥补自己产生的（1.14229– 1.12760）*10万 = 1469的损失。

那么我们知道，欧美的强阻力位为1.12000，因此假设这个点位为爆仓为，反推我们剩下可以操作的手数。

（1.14229– 1.12000 ）* 10万 + （1.12771-1.12000）* 手数 *10万 = 10000– 50% * （218.86+ 10万/400 /1.12771 *手数）

可以得出手数为8.69手，也就是说，如果下8.69手，市场继续下滑至1.12000的情况下就会爆仓。由于1.12000是强阻力位，也就是市场大几率不会跌破这个点位，因此短时间内，可以认定8.69手在小几率情况下会爆仓。此时，市场有大几率会反弹，而8.69手小几率会爆仓，因此可以认定当前情况下，可以安全动用的最大仓位为8.69手，假设保险起见，下单8手

在新下8手的情况下，

（1.14229– 市场价格）*10万 + （1.12771– 市场价格）* 80万 = 0

计算得知1.12933时，所有仓位的盈亏便为0，也就是自己不再亏损了。（这个点位被称为平衡位，也是我们下一次需要详细讲解的）

但是请记住，此时真实杠杆为90倍，是属于非常的高风险了，因此必须是日内完成的交易，而并非中长期的持仓。

这是一个短线操作的方法，具有很强的风险性，是抓住市场价格反弹的机会，利用可以高杠杆的优势获取更多的利益。如果没有抓对机会，贸然进场，只可能让自己的操作空间减少甚至爆仓。

对于中长线的投资者，也是一样的，可以调整设置的强阻力位而推出自己可以操作的最大手数，并且根据这个手数下单，可以达到最大的风险收益比。

今天的讲解就到这里了，我们等待下一章节，外汇这点事之仓位的控制（二）平衡位的运用