永安期货减持2万手、大商所下发风险提示函 多重消息下铁矿石未来涨势能否持续？

　　本周国内铁矿石期货高开低走，在周一触及周内高点并刷新自去年9月以来新高775.5元/吨后，开启缓慢下行，最终收于与周开盘价相同的746元/吨。

　　同时主力合约i2009的持仓量较上周减少了106,262手。其中在多单持有方面，期货公司表现出不同态度，一德期货本周多单累计增加18329手，国泰君安期货多单累计增加10257手，而永安期货则在本周减持了21458手。

（图源：大商所官网）

　　此外，大连商品交易所也在本周发出市场风险提示函：近期铁矿石市场面临的不确定性因素较多，市场价格波动较大，请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作，提醒客户理性参与、合规交易。

　　全球铁矿石供给偏紧 市场担忧仍存

　　据世卫组织最新数据显示，中国以外新冠肺炎确诊病例超过633万例，而拉丁美洲正在成为全球新的疫情中心，巴西已经成为仅次于美国的第二大疫情感染国。截止今日（6月5日），巴西新冠肺炎确诊病例达到了584016例。

　　市场传言，受疫情影响，巴西淡水河谷公司位于伊塔比拉（Itabira）地区的三个主要矿山将被关闭，淡水河谷全年铁矿石产量目标下调2000万吨。但淡水河谷近日强调，该传言不实，不会因为疫情更改年度产量目标。但基于对淡水河谷矿山生产可能中断的担忧，输往中国的铁矿石价格已出现明显的上涨。

（图源：网络）

　　淡水河谷在2020年一季度报告中称，今年一季度铁矿总产量为5960万吨，低于6300万―6800万吨的一季度指导产量。2020年铁矿石指导产量已调整为3.1亿吨至3.3亿吨，目前指导产量保持不变。

　　铁矿石发运量方面，淡水河谷一季度与去年4―6月受溃坝影响的发运量相似。值得注意的是，淡水河谷在1―5月份，巴西发往中国的铁矿石约7870万吨，还同比下降了5%。

　　另一方面，澳大利亚对中国的铁矿石出口量较去年则出现较大幅度增长。今年前五个月，澳大利亚累计向中国发运铁矿石3.05亿吨，同比增长3116.9万吨，增幅为11%。

　　2020年1―5月，全球发往中国的铁矿石为4.39亿吨，同比增长2802万吨，增量主要来自澳大利亚的发运增量。

　　港口库存相较2019年偏紧

　　据美尔雅期货铁矿石研报分析，近11周以来，45港铁矿石库存持续下降，目前降至1.1亿吨以下。同时疏港量在4月中旬以后持续处于高位。钢厂库存方面，经过几个月的高需求之后，目前总库存接近去年水平，同比增幅为3.85%。港口库存大幅减少，钢厂库存大致和去年保持一致，从整体来看，铁矿石库存相较2019年偏紧。

　　从供需和库存关系来看，今年1―5月，港口库存比去年更低，钢厂库存略有增加，钢厂日耗同比大幅增加，港口铁矿石库销比减小。相较去年，今年铁矿石消费更强。

（图源：西本新干线）

　　注意黑色系受成材走势影响

　　近日，市场再次传出唐山钢厂6月限产加严的相关消息，使得成材迅速企稳反弹，预计铁水减产10.4万吨，对铁矿石等黑色系商品起到一定助推作用。但唐山在2018年9月之后限产执行力度一直远低于文件要求，限产能否严格执行仍需产量数据验证。

　　另一方面，天风期货研究所在研报中指出，我国6月铁矿石进口量大概率创年内新高。5月末铁矿石到港量大幅上涨，从前期巴西发货量和澳洲往年季节性增量推算6月澳巴铁矿石到港量将继续维持在高位，且目前中国大陆以外地区铁矿石到港量远低于去年同期，各矿山一定大幅提升了发往中国的比例，预计6月日均到港量在300-320万吨/天之间。并且，两会中对补贴国产矿和废钢的呼声较高，对抑制矿价上涨呼吁强烈，警惕政策面消息影响。