期货
-
铁矿石需求的高增长能延续吗?
报告要点 今年铁矿石在天量供应的背景下,库存出现了持续去化,根本原因在于国内持续高增长的需求,高需求是支撑矿价持续上涨的根本驱动。 需求爆发的主要原因有两方面:环保限产…
-
金瑞期货江西定南猪饲料价格险试点项目入场
本报讯(记者 周晓雅)8月11日,在大商所“农民收入保障计划”的指导与支持下,金瑞期货在江西赣州定南县开展的猪饲料价格险试点项目顺利入场,这是继去年后,金瑞期货再次助力江西省推进“保险+期货”项目试点。
-
铝、锌期权上市初期策略
8月10日铝期权和锌期权上市交易,铝期权首日挂牌AL2010、AL2011、AL2012和AL2101对应的期权合约,锌期权首日挂牌ZN2010和ZN2011对应的期权合约。铝期权合约中,合约月份涉及的标的期货持仓量为15000手(单边)。锌期权合约中,合约月份涉及的标的期货持仓量为10000手(单边)。
-
需求边际好转 动力煤上有空间
动力煤期货主力合约在550―560元/吨区间窄幅振荡半月有余,面临方向选择。近期南方超长梅雨季落幕,高温天气接踵而来,叠加下游赶工需求启动,多地电网用电负荷创历史新高。预计动力煤需求端将有所好转,在供应端较为稳定的情况下,动力煤期价有望走强。
-
PTA 社会库存创历史新高
因新冠肺炎疫情影响,今年需求恢复乏力,在供给端产能高速增长的背景下,PTA社会库存创历史新高、价格创历史新低。巨量库存如何消化呢?
-
债市大概率延续宽幅波动
进入8月以来,市场对后期货币政策收紧的预期增强,令债市承压。目前看,海外市场的风险因素仍在集聚,后期继续关注中美关系进展。如果中美问题保持稳定,在宽信用和稳货币的背景下,资金利率的异动或使得期债继续走弱。如果中美问题不断发酵,那避险情绪将会主导期债走势。整体看,经济延续修复、债券供给增加、海外风险集聚等因素影响,后市期债仍偏向宽幅振荡。
-
豆油 谨防回落风险
在菜油、棕榈油强势上涨的带动下,国内豆油价格自7月中旬开始启动,期价向上突破年线压制,9月合约最高触及6500元/吨一线。展望后市,笔者认为,豆油长期向好趋势不改,但短期或有累积涨幅过大后的调整。
-
期指上攻乏力 观望为宜
可尝试多IH空IC跨品种套利 8月以来,尽管市场整体走势波澜不惊,但期指交易难度却较前期明显增加。从指数的走势来看,期指标的指数依然在7月形成的箱体中进行区间振荡,没有明显的趋势性特征,这使得期指单边交易的难度增大。此外近期盘中,各板块轮动的现象较为明显,顺周期板块和成长型板块平分秋色,一定程度上加大了跨品种套利的难度。
-
利率上升将放缓
受国债集中发行、财政支出投放等因素的影响,近期国内市场流动性偏紧,国内市场利率全面上升,其中短期利率上升明显。截至8月12日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜、1周期、2周期、1月期、3月期、6月期、9月期、1年期利率分别报收于2.152%、2.246%、2.271%、2.300%、2.601%、2.764%、2.809%、2.862%,较8月5日分别上升46.2、18.4、23.6、1.9、0.1、2、1.9、1.6个基点。
-
期指持仓再度走高
受到隔夜国际市场走弱影响,周三国内A股市场小幅低开之后,随即一路下挫,上证综指盘中跌穿3300点整数关口,午盘后指数逐步企稳,最终收报3319.27点。期指三个品种全部下跌,但跌幅各异,其中IC表现疲弱,主力合约跌幅达到1.75%,IF紧随其后,主力合约下跌1.25%,IH主力合约跌幅为1.01%。基差方面,IF及IH期指贴水双双收窄,主力合约分别贴水20.8和5.9点,IC贴水略有扩大,主力合约贴水80.8点。
-
大起大落的原油价格下一步如何演绎
经历了暴跌后的绝望,也享受过暴涨后的喜悦 疫情是市场最大的“黑天鹅”
-
豆油 谨防回落风险
在菜油、棕榈油强势上涨的带动下,国内豆油价格自7月中旬开始启动,期价向上突破年线压制,9月合约最高触及6500元/吨一线。展望后市,笔者认为,豆油长期向好趋势不改,但短期或有累积涨幅过大后的调整。
-
豆粕 区间振荡为主
在美豆优良率良好、市场预期丰产的背景下,7月底开始,连盘豆粕出现了一波较大幅度的下跌,截至8月11日收盘,连盘豆粕主力合约从高点下跌186元/吨,两周下跌幅度超6%。美国农业部即将在本周四发布8月大豆供需报告,需要重点关注该报告中美豆单产的调整。以我们对美国农业部的了解,8月的供需报告不会一次性把产量调整到位,而是在后面几个月陆续调整。市场价格已经在交易52―53蒲式耳/英亩的单产,大豆丰产在价格中的反映较为充分,而在国内需求稳定恢复下,连盘豆粕下方空间有限。
-
大豆 上行力度减弱
6―7月以来,豆一期价自高位回落。其中,主力2009合约7月3日最高涨至4933元/吨,远月2101合约则于6月19日创下高点4496元/吨,随后期价均回落。由于旧作大豆持续抛储以及新作大豆维持丰产预期,预计豆一期价上行力度减弱。
-
三大不确定性影响市场情绪 压低美债收益率
芝商所投资教育专栏 7月,尽管美国疫情二次暴发,很多州纷纷暂停重启经济计划,但是美国就业市场并没有受到很大影响。美国劳工部公布的数据显示,美国7月非农就业总人数增加180万人,失业率降至10.2%。反映因疫情及限制措施而受影响的经济活动正持续恢复。同时,休闲娱乐、酒店业、政府、零售贸易、专业和商业服务、其他服务以及医疗保健领域的就业人数显著增加。
-
高位重挫 贵金属见顶的信号?
本周以来,金银市场遭遇重挫。国际现货金价周二收跌5.7%,录得7年来最大单日跌幅,并在周三盘中最低录得1862.50美元/盎司,距离上周创下的2075美元/盎司的纪录高点下跌逾210美元。现货白银价格下跌更为惨烈,周二盘中自29美元/盎司高位大幅跳水,最终收跌14.7%,跌幅为雷曼危机以来之最。
-
期货市场每日资金变动(8月12日)
市场点评 商品期货成交额大幅减少,期货市场成交活跃度下降。资金流出三大板块,商品期货资金总计流出金额约为25.24亿元。资金流入金融期货板块,流入金额约为31.18亿元,金融期货成交活跃度提升。从盘面上看,农产品板块下跌为主,棕榈油、红枣跌幅超2%;黑色系涨跌互现;能化板块甲醇、PVC上涨,其余下跌;贵金属跌停;股指期货全线飘绿,IC下跌1.75%。
-
郑糖 等待利多因素驱动
底部徘徊 若进口不放开,则郑糖底部区域或已经出现。虽然目前现货市场压力较大,但是利空因素已经在期货盘面得到体现。
-
PTA 社会库存创历史新高
因新冠肺炎疫情影响,今年需求恢复乏力,在供给端产能高速增长的背景下,PTA社会库存创历史新高、价格创历史新低。巨量库存如何消化呢?
-
需求边际好转 动力煤上有空间
动力煤期货主力合约在550―560元/吨区间窄幅振荡半月有余,面临方向选择。近期南方超长梅雨季落幕,高温天气接踵而来,叠加下游赶工需求启动,多地电网用电负荷创历史新高。预计动力煤需求端将有所好转,在供应端较为稳定的情况下,动力煤期价有望走强。