外汇宝与满金宝的区别对比

第三章.：外汇宝与满金宝的区别对比

“外汇宝”属于实盘业务，“满金宝”业务虽然提供一定的杠杆，但它交易的并非外汇保证金交易市场的标准化合约。而且，不管是“外汇宝”业务还是“满金宝”业务，银行都是做市商角色。也就是说，投资者的最终的交易对手都是银行。

目前，中国内地并未开放外汇保证金业务，严格意义上来说，外汇保证金业务并无法律保障。而“外汇宝”业务和“满金宝”业务是合法的。

3.1外汇实盘交易的开户与操作

“外汇宝”是个人实盘外汇买卖业务的简称，是指在银行开立本外币活期一本通存折且持有外币现钞（汇）的投资者，可以按照银行报出的买入/卖出价格，将某种外币（汇）的存款换成另一种外币(汇）的存款。目前国内大多数银行都开通了此项业务。此处以中国银行的外汇宝业务为例，做简单介绍。

3.1.1外汇业务简介

中国银行外汇宝业务整体概况如表3-1表示。

表3-1中国银行外汇宝业务整体概况

详细介绍也可到中国银行官网查询，网址是：

http://www.boc.cn/pbservice/pb3/200806/t20080626_743.html

开户与交易流程图如图3-1所示。

3.1.2办理外汇宝业务要点

办理外汇宝业务有以下注意事项：

(1)必须本人亲自携带身份证到银行办理。

(2)必须开通网上银行业务。

外汇宝业务和现钞兑换外币极为类似，而且，即使网上操作时，直接可以在网银上操作，无须下载其他操作软件。

办理此项业务时，银行的大堂经理多会主动为投资者做好讲解工作，而且，外汇宝的点差为40个点左右，银行的回报也极为丰厚，工作人员大多都会热情服务。

外汇宝业务的入金就是往银行卡上存钱，操作起来非常简单，此处掠过。

外汇宝业务其本质是一种“存款”业务（这是一定要注意的），优点如下：

(1)银行的信用较好，资金安全。

(2)无杠杆，不容易出现大的亏损。

外汇宝的缺点也很明显：

(1)外汇宝只能买涨，不能买跌。

(2)是实盘交易，动用资金大。

(3)外汇宝的买卖点差高达40个点，基本上是帮银行赚钱。

3.3“满金宝”交易的开户

“满金宝”交易是指客户按照与银行约定的币种和名义金额买入或沽空外币，在开盘交易被平盘后双方进行轧差清算。客户需存入一定金额的保证金才能够做满金宝交易。客户可以利用汇兑差价等获取利润，同时承担相关风险。

目前“满金宝”业务己经可在上海、北京、广州等全国各大主要城市的交通银行网点办理签约，客户可至任一开办分行的网点进行咨询、办理开户手续。

交通银行“满金宝”业务整体概况如表3-2所示。

表3-2交通银行“满金宝”业务整体概况

【案例3-1】满金宝的开户流程

(1)投资者亲自到交通银行柜台办理开户手续、申请并成为交通银行网上银行数字证书用户、取得USBKey并生效以后，便可通过从交通银行网银下载安装的客户端界面进行交易。投资者也可以登录交通银行官方网站，网址是<http://www.bankcom。到其下载专区，单击下载“满金宝客户端”，如图3-2所示。

(2)单击“满金宝客户端”选项后，进入“满金宝客户端下载”页

（http://www.bankcom.com/jh/cn/inde*flash/maiijinbaoAD.html#3)

(3)选择“本地下载链接”，下载软件后并安装。安装完成后电脑桌面上可以看到该软件的快捷方式，如图3-4所示。

(4)双击桌面上的“交通银行满金宝”图标，出现图3-5所示的界面。

如果没有操作经验，可以先选择使用模拟操作系统；如果己经有相当操作经验，可以直接登录“满金宝”系统操作。模拟系统与真实下单系统的界面与结算完全相同。

3.4“满金宝”交易的入金与下单

往太平洋借记卡上存入外币资金，即可完成入金，开始操作“满金宝”交易。目前保证金账户币种仅限于美元。

1.满金宝入金操作

下面来说明如何进行满金宝的入金操作。

【案例3-2】满金宝交易简介

(1)出现3-5所示界面后，选择登录，输入用户和密码，进入“满今宝”的操作界面，如图3-6所示。

(2)“满金宝”直盘可以操作的货币对如图3-7所示（图3-6中的B方框区域可以选择直盘和交叉盘货币对，A区域显示的是直盘货币对）。

（3）单击图3-6界面B方框的交叉盘，即可显示可以操作的交叉盘货币对。交叉盘的选择相对较多，如图3-8所示。

注意：满金宝的交易单位是用“手”来衡量的。手相当于一个交易货币对的左边货币的10000货币单位。

(4)2013年6月5日下午17:35分“满金宝”的直盘交易的报价如图3-9所示。

注意：买卖一手英镑对美元，需要10000英镑；交易一手美元对加元，需要10000美元。这是和外汇保证金交易极为不同的地方，读者一定要记住。

(5)“满金宝”提供双向交易机制，可以做空，也可以做多。其有多种杠杆比例可以选择，目前可选择的倍率有5倍、10倍、15倍、20倍和30倍。

注意：以20倍杠杆为例，买卖一手英镑对美元，需要花费500(10000/20)英镑。目前，直盘交易的点差为10个点左右；而交叉盘的点差大小不一，小的如港元对日元，只有20个点，而大的如瑞郎对港元，可以达到104个点（不知道这么大的点差，投资者还怎么去操作）。

（6）现在买进一手美元对港元，单击左侧相应的直盘货币对，弹出界面如图3-10所示。

（7）成交后，持仓记录商显示如图3-11所示（用的是10倍杠杆）

（8）现在双击持仓，弹出平盘界面，如图3-12所示。

（9）选择即时平盘后，弹出“即时平盘成功”页面，如图3-13所示。

（10）平盘记录中多了一条记录，这次平盘亏了1.42美元，如图3-14所示。交叉盘与此类似。

2.挂单的3种方式

挂单（又称挂盘）有3种方式，图3-10所示的挂盘是最常用的即时挂盘。除此之外，还有开盘挂盘和组合挂盘两种挂单方式可以选择。

(1)开盘挂盘，如图3-15所示。

(2)组合挂盘，如图3-16所示。

可以看出，开盘挂盘和组合挂盘都属于条件挂单，并且可以设置止损与止盈。

3.5“满金宝”交易的结算与风险控制

目前交通银行只接受以美元现钞或现汇作为保证金，系统默认的结算货币为美元，交易产生的盈利或亏损，均以即时对美元的中间价折算成为美元结算，交易产生的盈亏均体现在保证金账户的美元现钞账户上。

可以在操作界面的最下方看到相关信息，如图3-17所示。

它们之间的关系如下：

账户净值=保证金余额+待入账利息+浮动盈亏

可用保证金=账户净值-占用保证金

保证金比例=账户净值+占用保证金*100%

占用保证金可见持仓明细，如图3-18所示。

当投资者账户的“保证金比例”下降而分别触及70%和50%（如有改动以交通银行公告为准）时，交通银行通过投资者端交易系统进行预警，投资者应及时釆取相应措施。如投资者“保证金比例”触及或小于30%，交通银行有权按即时价格将所有未平盘合约全部强制平盘，并撤销全部挂盘。“保证金比例”的定义以《交通银行满金宝交易规则》规定为准。

满金宝交易中客户卖出的货币为向银行借款，须支付欠款利息，买入的货币为银行存款，银行向客户支付存款利息。每天凌晨4点批处理后产生存欠息，每月21日入账。

【案例3-3】满金宝利息折算

客户于EUR/USD=1.25时买入欧元兑美元，即卖出12500美元，买入10000欧元，如欧元存息2.2%,美元欠息6.2%,则此笔交易客户的存、欠息计算方法为：

欧元存息=10000*2.2%*1÷360*(1-20%)=0.49(欧元)

欧元存息折美元金额=0.49*1.2510=0.61(美元）

(折算时欧元兑美元的中间价为1.2510)

美元欠息=12500*6.2%*l÷360=-2.15(美元）

此笔交易存欠息轧差后余额=0.61+(-2.15)=-1.54(美元）

“满金宝”业务在开盘交易被平盘后双方进行轧差清算，清算由交通银行进行。

【技巧问答】其他银行有开展类似“满金宝”的业务吗？

答：有的。

自从2006年交通银行成为国内保证金交易的首个“吃螃蟹者”后，其他银行也纷纷跟进。目前，中国银行开展了“外汇宝”业务，民生银行开通了“易富通”业务，它们的区别如表3-3所示。

表3-3 各银行保证金交易的区别