2019年外汇市场有哪些绝佳机会?

在刚刚过去2018年，外汇市场并不平静。美联储进行了4次加息，而全球市场则遭遇了“美元荒”。另一方面，新兴市场国家一度出现了“股债汇三杀”的局面，英国脱欧仍在进程当中悬而未决。中美贸易摩擦从爆发到缓和，人民币汇率在经历1月份的短暂升值后，开启了贬值通道，一度贬值逼近7关口。

2019年的到来，翻开了新的一页。在2018年末的外汇市场，我们可以感到市场波动要比往年同期要更大一些。波动越大，对外汇交易者来说，就意味着更多的交易机会。很多外汇交易者已经把目光转向2019年，这里综合各大机构发布的信息，对2019年的外汇市场做一个前瞻。

美元：首先来看一下美元，尽管总体而言2018年美元是市场最大的赢家之一，但是2019年美元将可能以一个较为疲软的状态开局，因美国国债收益率存在进一步倒挂的风险。近期业界一个热门的观点认为美元前景趋于暗淡，世界著名投行之一的摩根士丹利认为，美元被高估了10%至15%。而对于另一大业界关注的问题：美联储加息，市场隐含的概率表明交易员们对美联储2019年的加息前景持怀疑态度。近日，美国亚特兰大联储主席博斯蒂克(RaphaelBostic)也有同样看法，他表示，美联储今年应该只加息一次，但他没有给出加息时点，他同时表示对于是否可能需要增加或减少加息行动持开放态度。

欧元：再来关注欧元的情况，尽管2018年初欧洲的经济表现是不错的，但是随着经济数据开始放缓，并在近期创出多年的最低水平，同时意大利预算问题以及英国脱欧乱局，再加上全球贸易的紧张情绪，这使得欧元近期承压明显。2019年恰逢欧元诞生20周年，20岁的欧元能不能更加强壮一些？近期有关于欧元的最新信息为：欧元区意欲加强欧元在国际支付中的作用，并将欧元作为储备货币来挑战美元的主导地位。随着投资者的焦点偏离被高估的美元，摩根大通、摩根士丹利、法国农业信贷银行和多伦多道明银行都预计明年欧元将飙涨。

日元：日元昂首进入2019年，不仅有望跑赢其他G10货币，预计其表现也将超出全球多数货币，这得益于日元在市场不确定时期的避险吸引力。业界不少分析人士预期，随着新的交易年开始，紧张不安的气氛可能推升投资者“抛售一切”的主题，这意味日元因其避险地位走势强劲。道明证券表示，如果日本央行在明年上半年继续放松对日本政府债券市场的控制，日元可能会攀升。该机构指出，债券收益率可能进一步上涨，“更均衡”的利差将鼓励投资者将资金带回国内。

加元、澳元、新西兰元：加元、澳元和新西兰元在2018年持续走弱，原因在于全球贸易的紧张局势导致这些严重依赖出口的国家经济增速明显放缓，同时油价的持续走低也是导致这些货币走弱的关键因素。展望2019年，这些货币的走势将很大程度上依赖国际贸易局势的变化。就货币政策而言，澳洲联储和新西兰联储都不会选择加息，甚至不排除略微降息的可能。而加拿大央行加息的力度似乎过于温和，即使油价出现复苏，加元出现明显走强的可能性也不太大。

黄金：在2018年最后一个季度，由于持续的贸易紧张、剧烈波动的股市以及对全球增长趋于平稳的担忧，现货黄金价格大幅上涨。随着这些主题没有一个显示出减弱的迹象，我们有充分的理由预计黄金复苏将继续到2019年。2019年支持金价走势上涨的主题包括：法国政治不确定性加剧、意大利预算闹剧以及英国退欧引发的不确定性动荡。所有这些情况都提供了一些理由，让我们继续支持黄金作为避险资产的吸引力。

原油：2019年全球宏观经济预期普遍较为悲观，随着近期美联储加息，经济的低迷预期被持续的放大，新兴国家的经济降速也已是既成事实且难有改观，总体看2019年宏观经济层面很难给油市注入走强能量。2019年美国与OPEC、俄罗斯、伊朗，以及OPEC内部之间，中美关系等等地缘政治、大国博弈问题将变得更加复杂，也是未来行情变化的不可控因素，在此背景下，预计上半年由于 OPEC 减产执行以及美国产量增速相对低位，去库的可能性较大；下半年美国管道投产后，产量增幅扩大，且再加上宏观的不确定性，下半年压力较大。预计 Brent 与 WTI 全年呈现前高后低形态，全年均价有望分别上升至 60 和 55 美元/桶，主要运行区间分别为 50-70和 40-65 美元/桶。