行情要来？北向资金爆买180亿 历次数据揭秘后期大盘走势

　　富时罗素第一阶段A股纳入收官，A股尾盘“脉冲”行情再现！

　　不过，相对于此前纳入而言，今日尾盘期间，大盘波动相对较小，但多只富时罗素成分股出现较大幅度波动，康龙化成(行情300759,诊股)、安图生物(行情603658,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、中国国旅(行情601888,诊股)、绝味食品(行情603517,诊股)、山西汾酒(行情600809,诊股)等多股涨幅超1%，而家家悦(行情603708,诊股)、新宝股份(行情002705,诊股)等跌逾1%。

　　今日富时罗素第一阶段A股纳入因子调整全部完成，部分投资者可能担忧后期外资净流入或趋缓。机构认为，国际指数纳入不仅仅是一个指数意义，更类似一个全球资产配置的认证书，外资入场步伐并不会因指数扩容中断而停止。

　　富时罗素第一阶段纳入计划正式完成

　　5月23日，富时罗素公布第一阶段第四批次A股纳入名单，新增两只A股标的，分别为浙商银行(行情601916,诊股)和渝农商行(行情601077,诊股)。该变动将于6月19日收盘后生效，同时A股纳入因子也将从17.5%提升至25%，这也就标志着富时罗素第一阶段纳入计划正式完成。

　　根据富时罗素官方公布数据，第一阶段A股纳入因子将从0%提升至25%，整体可带来的被动增量资金规模约为100亿美元，实际纳入A股的第一阶段共分为四次，按照20%至60%至70%至100%的进度，本次扩容将A股的纳入因子从今年3月的17.5%提升至最终的25%。

　　据中信证券(行情600030,诊股)测算本次扩容对应的增量资金规模约为30亿美元，约合人民币212.4亿元。

　　按照历史经验，纳入因子提升生效当天，被动资金要完成建仓，主动资金往往都会提前择机涌入。今日尾盘期间，A股市场再现“脉冲”行情，大盘在尾盘三分钟期间，虽然表现没有像往常哪样大幅波动，但个股波动相对较大。

　　多只富时罗素指数成分股尾盘拉升，康龙化成、安图生物、恒瑞医药、中国国旅、绝味食品、山西汾酒等多股涨幅超1%。

　　同时也有少数成分股被砸，家家悦、新宝股份等跌逾1%，桂冠电力(行情600236,诊股)、包钢股份(行情600010,诊股)、捷佳伟创(行情300724,诊股)等跌近1%。

　　成交额方面，贵州茅台(行情600519,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)、中信证券、五粮液(行情000858,诊股)、恒瑞医药、东方财富(行情300059,诊股)、药明康德(行情603259,诊股)、牧原股份(行情002714,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、万科A(行情000002,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)等多只成分股尾盘竞价期间成交超1亿元。

　　注：以上数据按照尾盘三分钟波动幅度超0.5%，或成交额超1亿元进行筛选

　　北向资金大幅净流入后，市场怎么走？

　　受富时罗素扩容影响，北向资金今日持续净流入，全天合计净流入额达182.33亿元，仅次于2019年11月26日的214.30亿元。

　　北向资金全天买卖总额合计1135亿元，同样为历史次高，值得一提的是，北向资金尾盘集合竞价期间实际净买入额仅逾15亿元。

　　从今日市场整体表现来看，北向资金净流入对象主要以消费、金融板块为主，食品饮料、家用电器、医药生物等消费板块大涨逾2%，非银金融表现也不错，但主要以券商股为主，中信建投(行情601066,诊股)尾盘直接封涨停。

　　北向资金大幅净流入往往被看作是市场见底的信号，尤其是在市场低迷的时候，见底信号更加明确。需要注意的是，由于北向资金大幅净流入当日，行情往往能实现普涨，次日震荡概率较大，但短暂震荡后，市场上涨概率整体偏高，甚至有时候还能开启一波“小牛”行情。

　　例如，今年年初，受疫情影响，两市股指节后首个交易日大幅下挫，北向资金却借此机会，逆势抄底，2月3日当日，北向资金合计净买入额达181.89亿元，随后，两市股指逐渐企稳反弹，创业板指次日涨4.84%，后5日涨幅达13.72%。

　　此外，对于中长期底部而言，北向资金也是见底最明确的信号之一，2018年两市股指持续震荡下挫，全年股指表现低迷，但在2018年底，北向资金逆势抄底，2018年11月2日，北向资金净买入额达到173.85亿元，2018年12月3日，北向资金净买入121.41亿元，此后的2019年初，A股市场开启了一波“小牛”行情。

　　今年外资净流入有望超过2000亿

　　富时罗素第一阶段纳入计划完成，虽然未来国际指数扩容暂缓，但外资流入趋势仍将延续。A股国际资金仍远远低配，即使外部不确定性增加，外资入场初级阶段的大逻辑也不会有丝毫改变。

　　截至今日收盘，北向资金年内净流入额达到1148.07亿元，开通以来累计净流入额创新高，达到1.1082万亿元。

　　国盛证券张启尧指出，国际指数纳入不仅仅是一个指数意义，更类似一个全球资产配置的认证书，外资入场步伐并不会因指数扩容中断而停止。从台湾、韩国等地区的经验来看，MSCI扩容间隔期，外资仍会保持单边持续流入趋势，年内外资增量有望达到2000-3000亿元。

　　粤开证券也表示，当前A股成长性较佳、国际范围内估值洼地凸显，美元指数回落，叠加外围扰动总体低于预期的背景下，外资有望加速回流A股，全年仍有望达到2500亿元左右的规模。被市场作为“聪明钱”及“风向标”的外资，其持续回流也将对A股情绪起到积极的提振作用。